다케다제약(TAK) 지금이 매수 기회-해외주식 갤러리

"다케다제약(TAK)" 저평가 종목입니다. "매수 추천" 드립니다. 비록 성장성은 매우 둔화되어 있으나, 세계 20위 제약회사의 위치에 비해 매우 저평가되어있습니다. 주력 사업 집중을 위해 불필요한 사업을 매각하고 공격적인 투자를 통해 신약 개발을 진행하고 있어 미래의 성장성도 엿볼 수 있고 가장 매력적으로 적지 않은 배당을 지급(4.98%) 하고 있습니다. 주가는 바닥이기에 배당받으시면서 상승도 기대해 볼만 합니다. "매수 추천" 합니다.

 

"다케다제약(TAK)"란 기업은?

"다케다제약(TAK)"은 일본의 다국적 제약 및 바이오 제약 회사입니다. 아시아 최대 제약 회사이자 매출 상위 20대 제약회사 중 하나입니다.(샤이어와 합병 이후 상위 10위) 전 세계적으로 약 5만 명 이상의 직원을 보유하고 있는 매우 거대한 제약회사입니다. "다케다제약(TAK)"은 미국과 일본을 중심으로 약 80개국에 진출해 있으며, 주요 매출은 미국(50%)>유럽과 캐나다(19%)>일본(18%)>신흥시장(13%)으로 미국이 가장 큰 매출원입니다.

 

"다케다제약(TAK)"은 R&D에 대한 공격적인 투자를 계속하고 있습니다. 이를 통해 여러 국가에 지속적인 공급을 늘리고 있습니다. 또한 연구개발에 많은 투자를 하고 있습니다. 상대적으로 낮은 비율의 백신 라인을 보완하기 위해 여러 프로젝트를 시행 2025년까지 12개의 신약 허가를 목표로 하고 있습니다. 

• "TAK-925/994" 세계 최초 발작성 수면장애 치료제로 약 40억 달러의 매출 예상(TAK-994는 올 하반기 임상 2상 결과 발표 예정)
• "TAK-003" 뎅기열(모기에 의해 전파되는 급성 열성 바이러스 질환 1~4형 네 가지 종류) 백신으로 가장 흔한 2형 뎅기열 대상 90.8%(3상 결과) 효용성을 보임(올해 출시 예정)

 

글로벌 제약산업 : 애브비(ABBV) 포스팅 참조

글로벌 15대 제약기업의 2020년 매출은 약 49억 달러 감소하였습니다. 특히 병원 내 의사로부터 투여받는 약물과 만성질환 치료제(제약사 매출의 3분의 2)가 코로나 19로 인해 병원 접근이 어려워지며 매출이 크게 감소하였습니다. 글로벌 15대 제약사 중 대부분 매출이 감소하였으나, 스미스클라인(GSK), 일라이 릴리(Eli Lilly), 길리어드 사이언스(Gilead Sciences), 다케다(Takeda) 등 판매량은 증가한 것으로 나타났습니다.

 

성장성, 수익성, 안정성

• "성장성" 다케다의 실적은 수년간 정체되어 있습니다. 2017~2018년 영업이익은 2조 4000억 원대를 기록했으며, 2020년에는 3분기까지 누적 영업이익 3조 6591억으로 늘었지만, 2019년 인수한 제약사 샤이어의 실적이 더해진 '일회성 효과'
• "수익성" 순이익 2019년 44,241백만 JPY(4,484억) 대비 2020년 376,005백만 JPY(3조 8,114억)으로 엄청난 성장을 기록하였습니다.
• "안정성" 총 자산 대비 부채비율은 89.61%로 글로벌 제약사에 맞게 안정적으로 보입니다.(장기부채비율은 89.18%)

 

대응 전략 및 이슈

주가는 2018년부터 하락세입니다. 2018년 초 주당 30달러 대 였던 주가는 16.72달러 까지 추락하였습니다. 작년 코로나 19 확산 당시 최저점 15.3달러와 비교해도 많이 오르지 못했습니다. 단순히 비교하자면 영업이익이 10분의 1 수준인 삼성 바이오로직스의 시가총액(53조)과 비슷한 수준의 시가총액을 보여주고 있는 상황입니다. 글로벌 20위 제약사가 이렇게까지 낮은 주가를 유지하고 있는 이유는 저성장성 때문입니다.

 

이러한 저성장을 극복하기 위해 전방위적인 신약 개발을 진행하고 있고 2019년부터 비핵심 자산을 매각하여 조직을 슬림화하고 있습니다. 이러한 매각 대금은 연구개발(R&D)에 투입되고 있는 상황입니다. "다케다제약(TAK)"은 비록 저성장성에 있지만 연간 배당수익 4.98%로 높은 편입니다. 기업가치 대비하여 낮은 주가라 생각되고 낮은 주가이기에 부담 없이 진입할 수 있는 자리라고 생각됩니다. 필요시 시장이 급락할 때 보유 주식을 팔아 성장주를 사는 용도로도 좋다고 생각되어 "매수 추천" 합니다.

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Takeda Pharma ADR Q1 실적, 수익 에상치보다 저조 부터 Investing.com

Takeda's Dengue Vaccine Effective In Reducing Hospitalization Regardless Of Prior Infection

 

위 글은 종목 매매를 추천하는 글은 아니며, 투자하는 데 있어서 조금의 도움이 되고자 작성한 글입니다.